Category: 每日市场分析

战争升级打击美股，道指下跌1.1% 隔夜全球金融市场继续维持明显的避险格局，美国与伊朗之间的冲突进一步升级，推动国际油价再度大幅上涨，同时也拖累整体市场风险偏好。美国总统特朗普表示，双方此前达成的临时和平协议实际上已经失效，进一步加剧了市场对于冲突可能扩大，并再次扰乱全球能源供应的担忧。 美国股市在地缘政治风险持续升温的背景下普遍承压。道琼斯工业平均指数下跌1.09%，收于52,348点；标普500指数下跌0.28%，收于7,482点。科技股则再次展现出相对韧性，在人工智能（AI）板块持续走强的带动下，纳斯达克指数逆势上涨0.20%，收于25,870点。 能源市场依然是表现最强劲的资产类别。布伦特原油大涨6.86%，收于每桶79.25美元；WTI原油上涨6.08%，收于每桶74.70美元。在此前一个交易日已累计上涨逾5%的基础上，油价继续飙升，凸显市场对霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）航运安全的担忧不断加剧。 外汇市场方面，受地缘政治风险升温影响，投资者继续青睐美元避险资产，美元指数（DXY）小幅上涨0.04%，收于101.07。与此同时，美国国债收益率继续走高，2年期美国国债收益率上涨3.3个基点至4.218%；10年期美国国债收益率上涨2.8个基点至4.579%。市场正在重新评估能源价格上涨可能带来的通胀压力。 尽管地缘政治风险持续恶化，黄金价格却下跌0.70%，收于每盎司4,077.43美元。由于美国国债收益率持续走高，削弱了无息资产黄金的吸引力，抵消了传统避险需求对金价的支撑。 若战争进一步升级，黄金仍面临下行风险 黄金价格昨日继续回落，其走势再次更多反映出油价上涨所带来的潜在通胀压力，而非传统避险资产的属性。这一现象已成为近几个月金融市场的重要特征之一。 过去几天，黄金已自数周高点累计下跌超过4%。若美国与伊朗之间的军事冲突如市场预期般进一步升级，黄金未来仍可能面临更大的下行压力。 隔夜金价在4,000美元上方暂时获得支撑，但若双方再次展开新一轮军事打击，金价很可能重新测试下方关键支撑区域。目前长期趋势线支撑位位于约3,969.50美元，年内低点则位于略低于该位置的3,942.99美元。若上述支撑位被有效跌破，而冲突进一步升级为全面军事对抗，则黄金可能迅速下探更长期支撑区域，即3,600美元上方附近。 地缘政治仍将主导未来交易时段 展望今日市场，预计地缘政治局势仍将是影响市场情绪的核心因素，交易员将密切关注来自中东地区的任何最新消息，并可能迅速作出反应。 经济数据方面，今日整体日程仍较为清淡。欧洲时段，市场将关注欧洲央行公布的货币政策会议纪要（ECB Monetary Policy Meeting Accounts）；美国时段，则将公布截至当周初请失业金人数（市场预期为21.8万人）。 不过，除非上述数据明显偏离市场预期，否则预计市场走势仍将主要受到中东局势发展的驱动。随着地缘政治风险持续升温，欧洲及美国交易时段的市场波动率预计仍将维持在较高水平。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

中东局势升级推动油价飙升，布伦特原油上涨5.4% 隔夜全球金融市场风险偏好明显降温，中东地缘政治局势急剧升级成为市场关注焦点。据报道，三艘油轮在霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）遭到伊朗袭击，同时美国宣布撤销允许出售伊朗原油的相关许可证。交易时段尾盘，又有报道称美国对伊朗目标发动进一步打击，加剧了市场对冲突进一步扩大的担忧，推动全球金融市场波动显著升温。 美国股市全线走低，投资者因重新担忧人工智能（AI）相关板块估值过高而减持科技股。道琼斯工业平均指数下跌0.25%，收于52,925点；标普500指数下跌0.45%，收于7,503点；科技股占比较高的纳斯达克指数领跌，下跌1.16%，收于25,818点。 固定收益市场反映出市场避险情绪升温，美国国债收益率明显走高。2年期美国国债收益率上涨7.5个基点至4.185%；10年期美国国债收益率上涨8.2个基点至4.551%，创下四周以来新高。收益率上升推动美元走强，美元指数（DXY）上涨0.23%，收报101.09。 大宗商品市场则完全由能源价格主导。由于交易员重新计入霍尔木兹海峡局势升级带来的地缘政治风险，布伦特原油大涨5.40%，收于每桶75.88美元；WTI原油上涨5.28%，收于每桶72.17美元。 尽管全球避险情绪明显升温，黄金却下跌1.40%，收于每盎司4,105.59美元，主要因美元走强所带来的压力，抵消了传统避险需求对金价的支撑。 金融市场迎来关键一天 对于全球金融市场而言，今日或将成为决定短期走势的关键时刻。随着中东局势再度升级，市场关注焦点正迅速从近期重新占据主导地位的经济基本面，重新转向地缘政治风险。 过去几周，人工智能（AI）及科技板块情绪一直主导着全球股市表现，国际油价也随着中东局势缓和回落至冲突前水平，而美国就业数据弱于预期则削弱了美元此前的强势表现。然而，这一切都可能在未来几个交易时段迅速发生逆转。目前，交易员正密切关注来自海湾地区的最新消息。 市场已经看到伊朗针对海上运输目标发动袭击，同时美国也对伊朗目标进行了反击。过去数周，这类有限度的军事行动并未彻底打破双方维持停火的表象。但若今日冲突进一步升级，市场预计将出现更剧烈反应，整体波动率也可能随着交易推进而持续攀升。 地缘政治消息将主导今日市场走势 鉴于今晨中东局势出现新的发展，预计地缘政治消息将在今日各交易时段继续主导市场情绪。不过，几项重要的央行事件同样可能进一步加剧市场波动。 亚洲时段，市场焦点将集中于新西兰联储（RBNZ）利率决议。目前市场对于加息还是维持利率不变几乎各持一半观点，因此本次会议属于真正意义上的“悬念决议（live meeting）”，预计纽元将出现较大波动。 美国时段，投资者还将重点关注美联储（FOMC）会议纪要，以寻找更多有关未来货币政策路径的线索。 不过，相较于经济数据和央行政策，中东局势的发展预计仍将是影响市场情绪的首要因素。任何进一步升级的军事行动，都可能立即冲击国际油价，并对全球风险资产带来显著影响。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国股市延续涨势，AI乐观情绪升温，纳斯达克上涨1.1% 美国股市隔夜延续上涨走势，科技股再度领涨，市场对人工智能（AI）前景持续乐观，进一步推动科技板块走强。纳斯达克指数上涨1.12%，收于26,121点；标普500指数上涨0.72%，收于7,537点；道琼斯工业平均指数亦表现稳健，上涨0.29%，收报53,055点。 债券市场方面，尽管股市持续走强，投资者对美国经济前景依然保持信心，美国国债收益率小幅回落。2年期美国国债收益率下降2.7个基点至4.110%；10年期美国国债收益率下跌1.4个基点至4.469%。 外汇市场整体波动有限，美元指数（DXY）微涨0.02%，报100.89。尽管美元整体走势平稳，但受美日利差持续支撑，美元兑日元继续维持强势。 大宗商品市场表现分化。由于OPEC+确认将于8月起增加原油产量，油价小幅回落，布伦特原油下跌0.14%，收于每桶72.02美元；WTI原油下跌0.13%，收于每桶68.60美元。黄金则自近期数周高位回落，下跌0.26%，收于每盎司4,163.97美元，随着市场风险偏好改善，传统避险资产需求有所减弱。 油价回落至冲突前水平，但仍面临潜在风险 国际油价隔夜继续承压，布伦特原油和WTI原油均已回落至伊朗与以色列冲突爆发前的水平，表明此前推动油价大幅上涨的地缘政治风险溢价已基本消退。 市场普遍认为，霍尔木兹海峡（Strait of Hormuz）的原油运输已恢复正常，加之OPEC+决定自8月起增产，以及沙特阿拉伯下调官方原油售价（Official Selling Prices），均增强了市场对全球原油供应充足的信心。布伦特原油收于每桶71.99美元，WTI原油收于每桶68.55美元，虽然日内波动不大，但已明显低于冲突高峰时期的价格水平。 不过，地缘政治风险依然存在。美国与伊朗之间的外交谈判至今仍未达成长期协议，美国总统特朗普再次警告，若谈判失败，不排除采取军事行动。因此，尽管油价已回到冲突前水平，一旦海湾地区局势再度升级，或霍尔木兹海峡航运受到干扰，地缘政治风险溢价可能迅速重新回归，并推动油价大幅上涨。 今日经济日历依然清淡 市场焦点转向今日相对清淡的经济数据安排。亚洲时段依旧缺乏重要经济数据，受隔夜美股强劲表现带动，投资者预计市场开盘情绪将保持积极。 欧洲时段，英国央行将率先公布《金融稳定报告》（Financial Stability Report），随后英国央行行长安德鲁·贝利（Andrew Bailey）将发表讲话，相关内容或为市场提供有关英国金融体系及货币政策前景的更多线索。 北美时段，加拿大Ivey采购经理人指数（Ivey PMI）将成为唯一值得关注的重要经济数据，市场预期为59.1，交易员预计该数据公布后，加元（Loonie）走势可能出现一定波动。 由于本交易日缺乏重大经济数据公布，市场情绪预计仍将主要受到华尔街强劲表现所带来的风险偏好推动。同时，来自各大央行官员的讲话也将受到市场密切关注，以寻找未来利率政策方向的更多信号。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美国市场因独立日休市，市场交投清淡，黄金上涨1.2% 全球市场于上周五在相对平静的氛围中收官。由于美国独立日假期，美国金融市场休市，导致大多数资产类别成交量明显下降。尽管市场交投清淡，周四公布的美国就业数据弱于市场预期，持续提振了投资者情绪，并推动全球股市录得近两个月以来表现最佳的一周，原因是市场进一步下调了对美联储后续加息的预期。 尽管华尔街休市，外汇市场仍保持活跃，美元指数（DXY）小幅上涨0.03%，报100.88。多数主要货币对维持窄幅波动，但由于市场持续关注日本当局是否会因近期日元疲软而出手干预，日元走势依然较为波动。 美国国债市场同样因假期休市，基准收益率维持周四收盘水平不变。2年期美国国债收益率报4.137%，10年期美国国债收益率维持在4.483%，投资者继续评估疲弱就业数据对美联储未来政策路径的影响。 大宗商品市场整体波动有限。布伦特原油上涨0.45%，收于每桶72.12美元；WTI原油上涨0.13%，收于每桶68.78美元，交易员继续关注美伊和平谈判的最新进展。黄金则成为表现较强的资产之一，上涨1.26%，收于每盎司4,174.90美元，主要受益于美国利率预期下降以及美元走软，持续支撑贵金属需求。 疲弱就业数据令美元走势急转直下 上周，美国就业数据远逊市场预期，美元走势出现明显逆转。美国非农就业人数（Non-Farm Payrolls）较市场预期低逾5万人，推动美元指数全周自高点回落超过1%。随着市场重新调整对美联储未来加息路径的预期，交易员预计美元未来几日仍将维持较高波动。 其中，美元兑日元（USDJPY）的走势尤为关键。该货币对本周初曾刷新40年来新高，市场高度警惕日本政府可能出手干预汇市。在就业数据公布后，USDJPY于周四单日回落逾150点（pips），但目前仍处于较高水平，因此市场对官方干预的担忧依旧存在。 目前，市场普遍预计美元将在本周初继续承压。由于本周美国方面缺乏重要经济数据，美元或进一步回落至近期震荡区间。不过，若中东地区局势再次升级，或周三公布的美联储会议纪要释放出更为鹰派的政策信号，美元走势仍存在重新转强的风险。 本周交易以清淡经济日历开局 随着美国市场结束长周末假期恢复交易，新一周市场交投预计将逐步回暖。尽管今日经济日历相对清淡，亚洲时段及欧洲时段均无重要经济数据公布，但纽约时段开始后，美国经济数据将重新成为市场关注焦点。 投资者将重点关注美国ISM服务业PMI数据，以进一步判断美国经济运行状况及美联储未来政策前景。市场预计该数据为54.2，略低于上月的54.5。若实际数据与市场预期出现明显偏离，预计将引发外汇、债券及股票市场出现一定程度的波动。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股因和平希望再起而反弹——纳斯达克上涨2% 隔夜全球金融市场以积极基调开启新的一周，市场对中东局势发展的乐观情绪有所升温，推动投资者重新配置风险资产。股市全面反弹，其中科技板块领涨；与此同时，美元兑多数主要货币走弱，美国国债收益率则小幅回升。 美国三大股指全线上涨，纳斯达克指数表现最为强劲，上涨2.07%，收于25,820点；标普500指数上涨1.17%，收报7,440点；道琼斯工业平均指数上涨0.59%，收于52,182点。市场走势反映出投资者对中东地缘政治紧张局势有望进一步缓和的乐观预期，在经历近期市场波动后，整体风险偏好有所改善。 固定收益市场方面，随着部分避险资金撤离，美国国债收益率温和走高。美国2年期国债收益率上涨1.2个基点至4.104%，基准10年期国债收益率上涨0.6个基点至4.374%。 美元兑多数主要货币回落，美元指数下跌0.23%，收于101.13。不过，受美联储与日本央行货币政策分化持续影响，美元兑日元继续走强，目前已升至约四十年来最高水平附近，市场仍密切关注日本当局是否会采取汇市干预措施。 大宗商品市场则对地缘政治前景保持相对谨慎。尽管股市风险偏好回暖，但市场仍担忧中东局势可能对全球能源供应构成潜在威胁，国际油价继续走高。布伦特原油上涨1.06%，收于每桶72.75美元；WTI原油上涨1.75%，收于每桶70.44美元。 黄金再度显现走弱迹象 黄金昨日大幅下跌，纽约时段收盘报每盎司4,015.21美元，跌幅达1.79%，再次逼近今年低点。目前金价已回落至日线图趋势线支撑位附近，该支撑位约位于3,975美元，而年内低点3,958.76美元仅比当前价格低约15美元。 过去几个月，黄金走势整体与美元及美国国债收益率保持较高相关性。虽然昨日美元指数在外汇市场有所回落，但美债收益率仍录得小幅上涨，尽管涨幅有限，因此黄金昨日明显超出基本面变化的跌幅，更像是资金流向主导所致。 如果今日市场继续出现抛售，预计上述关键支撑位将很快面临考验。一旦跌破，从技术面来看，金价或将打开进一步调整空间，下方目标有望指向3,600美元区域；若出现反弹，则短期阻力位位于4,200美元附近，而中长期重要阻力则位于4,300美元附近。 今日稍晚经济日程开始升温 尽管地缘政治动态仍将持续影响市场走势，但未来24小时交易员的关注重点将逐步转向密集的经济数据日程。 亚洲时段几乎没有重要经济数据公布；欧洲时段，市场将重点关注德国初值CPI通胀数据（市场预期为0.0%），该数据将为市场提供有关欧元区最大经济体通胀压力的重要线索，并为下个月欧洲央行议息会议提供参考依据。 北美时段，加拿大将公布月度GDP数据（市场预期环比增长0.4%），市场将借此进一步评估加拿大经济增长动能。同时，美国还将公布谘商会消费者信心指数（Conference Board Consumer Confidence，预期94.4）以及JOLTS职位空缺数据（预期728万个）。 上述数据将进一步反映美国消费者信心及就业市场的韧性，并可能影响市场对美联储未来政策路径的预期，同时也将为本周四公布的美国非农就业报告提供重要参考。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手