Category: 每日市场分析

科技股涨势降温拖累市场，美股承压回落——纳指下跌2.2% 全球金融市场隔夜转趋谨慎，投资者开始对近期科技股大幅上涨后的获利进行锁定，导致风险资产整体承压。其中，科技板块成为抛售重灾区，纳斯达克指数大跌2.21%，收报25,587点；标普500指数下跌1.44%，收于7,365点；道琼斯工业平均指数表现相对稳健，仅微跌0.09%，报51,666点。 尽管市场风险偏好有所降温，但美元需求依然强劲。美元指数上涨0.34%，升至101.37，创下13个月以来新高。债券市场则在此前收益率大幅攀升后出现温和反弹，美国2年期国债收益率回落2.7个基点至4.199%，10年期国债收益率下跌1.2个基点至4.497%。然而，收益率回落并未能有效提振股市情绪，科技股持续遭遇卖压。 大宗商品市场方面，随着中东局势缓和带来的地缘政治风险溢价进一步消退，原油价格继续走低。布伦特原油下跌1.26%，收于每桶76.92美元；WTI原油下跌0.88%，收于每桶73.21美元。市场持续关注霍尔木兹海峡的航运恢复情况，随着该关键航道运输量增加，供应担忧有所缓解。黄金则成为表现最弱的主要资产之一，在美元持续走强的背景下重挫1.96%，收于每盎司4,108.35美元。 核心PCE数据公布前，美元继续强势上攻 美元昨日再度走高，市场持续消化美联储未来数月进一步加息的可能性。美元指数目前已升至去年5月以来最高水平，若突破当前关键阻力区域，未来数日有望进入新的上涨区间。推动美元下一阶段走势的关键因素，将是周四公布的美国核心PCE物价指数（Core PCE Price Index）——这是美联储最为关注的通胀指标。 市场预计，核心PCE月率将增长0.3%，年率则升至3.3%，明显高于美联储2%的长期通胀目标。若数据符合预期甚至高于预期，市场对美联储加息的押注可能进一步升温，从而推动美元在未来数月继续走强。不过，交易者仍需警惕美元兑日元（USDJPY）的波动风险，日本财务省（MOF）与日本央行（BOJ）正密切关注汇率走势，若日元持续贬值，不排除再次进行市场干预的可能。 经济数据清淡，澳洲通胀数据成市场焦点 从宏观经济日历来看，今日整体数据面相对平静，但由于多个金融产品正处于关键技术位置，加上地缘政治局势仍存在不确定性，市场预计波动性仍将维持在较高水平。亚洲时段最受关注的数据将是澳大利亚消费者物价指数（CPI），市场预计整体月率下降0.4%，年率升至4.3%，而截尾均值通胀（Trimmed Mean）月率则维持在0.3%不变。 除澳洲通胀数据外，全天重要经济数据相对有限。不过，各国央行官员讲话仍将成为市场关注重点。欧洲时段，英国货币政策委员会（MPC）成员以及德国联邦银行（Bundesbank）行长约阿希姆·纳格尔（Joachim Nagel）将发表讲话。纽约时段，加拿大市场则将聚焦加拿大央行公布的《货币政策会议纪要摘要》（Summary of Deliberations），投资者将从中寻找未来货币政策路径的更多线索。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美股科技股下跌，地缘政治主导市场走势——纳指下跌1.3% 金融市场隔夜交易依旧活跃，投资者持续评估最新地缘政治发展，其中美国与伊朗和平谈判的进展成为影响市场情绪的主要因素。同时，英国政局不确定性也受到关注，英国首相Keir Starmer辞职进一步增加市场对于政治风险的担忧，而投资者仍在密切观察全球经济增长及通胀前景。 美国市场结束长周末后表现分化。道琼斯指数小幅上涨0.29%，收于51,712点；但科技股受到压力，拖累纳斯达克指数下跌1.32%，至26,166点。标普500指数同样走弱，下跌0.37%，收于7,472点。 美元延续近期强势走势，美元指数上涨0.15%，收于101.00。随着投资者重新评估未来利率路径，美国国债收益率继续走高，其中2年期美债收益率上涨4.9个基点至4.226%，10年期基准收益率上涨5.6个基点至4.509%。能源市场则大幅走低，原因是美国与伊朗官员均表示瑞士和平谈判正在取得积极进展，市场信心增强，认为霍尔木兹海峡将保持开放并继续保障全球石油供应流动。布伦特原油下跌3.21%，收于每桶77.98美元；WTI原油下跌2.62%，收于每桶73.86美元。 黄金成为交易焦点，逆美元走强上涨 黄金昨日成为市场表现较为突出的资产之一。尽管美元走强、债券收益率上升，黄金仍从近期交易区间低位反弹，打破了近期主要跟随美元走势而非传统避险逻辑运行的模式。由于投资者仍希望通过黄金降低地缘政治不确定性带来的投资组合风险，黄金上涨0.73%，收于每盎司4,190.43美元。 过去几个交易日，黄金在4,100美元上方获得一定支撑，但日线图上更强的支撑位仍位于长期趋势线支撑区域以及年度低点4,022.59美元附近。目前初步阻力位位于4,400美元下方。交易员预计未来几个交易日黄金仍将保持较高波动性，市场走势将很大程度取决于中东和平谈判结果以及美元下一步方向。 地缘政治仍将主导今日市场情绪 展望今日交易时段，市场将迎来较为密集的经济数据，包括欧美主要经济体公布的制造业与服务业PMI初值数据。亚洲交易时段经济事件较少，但进入欧洲时段后，法国、德国和英国将陆续公布最新服务业及制造业PMI数据，美国对应数据则将在稍晚的纽约交易时段发布。 与此同时，投资者也将关注加拿大央行行长Tiff Macklem的讲话，以寻找有关未来货币政策方向的线索。虽然PMI数据将为全球经济活动状况提供重要参考，但在当前环境下，地缘政治发展预计仍将是推动市场情绪和资产价格波动的核心因素。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

和平谈判前市场保持谨慎——美元创下新高，美元指数升至101.12 全球市场上周五收盘时整体偏向谨慎，主要由于美国与伊朗谈判代表取消和平会谈后，市场对中东局势的担忧再次升温。由于美国市场大部分处于休市状态，整体交易环境较为清淡，不过周末传出双方在瑞士恢复谈判的消息，可能有助于市场在周一开盘时改善风险情绪。 美元指数周五小幅下跌0.09%，收于100.76，尽管如此，美元仍维持在13个月高位附近，并录得一个月以来最强劲的单周涨幅。市场预期美联储今年至少进行一次15个基点加息的可能性，成为近几日支撑美元走强的重要因素。 能源市场受到美国与伊朗和平进程最新消息影响而走高。布伦特原油上涨0.90%，收于每桶80.57美元；西德州中质原油（WTI）上涨0.91%，收于每桶76.54美元。周末重启的外交努力将继续成为未来几天油市关注的核心因素。贵金属方面，黄金继续承压，下跌1.15%，收于每盎司4,160美元，并在接近年度低位的位置结束本周。美元坚挺以及美联储会议后美国国债收益率走高，持续削弱投资者对避险黄金的需求。 油市交易员准备迎接更多波动 就在市场一度认为局势正朝着积极方向发展时，周末中东和平谈判的最新进展再次让原油交易员高度警惕未来几天可能出现的剧烈波动。伊朗重新关闭霍尔木兹海峡，以及特朗普总统针对海峡局势和地区冲突发表更强硬的言论，再加上以色列与黎巴嫩真主党之间持续紧张的局势，推动油价今早上涨超过2%，市场预计随着交易日推进，能源市场仍将出现更多波动。 虽然谈判仍在继续本身是一个积极信号，但各方释放的信息存在明显差异，使市场目前保持谨慎态度。两大原油合约目前的支撑位仍位于上周低点附近，如果谈判取得进一步进展，这些支撑区域可能面临测试；不过，考虑到近期新闻中的强硬措辞，上周开盘附近的阻力区域目前反而更有可能受到挑战。 地缘政治将主导本周首个交易日 展望未来，地缘政治因素预计仍将成为市场情绪的主要驱动。交易员将密切关注瑞士方面的消息，因为美国与伊朗的谈判已经恢复，尤其是在特朗普警告称，如果真主党继续攻击以色列，或伊朗再次关闭霍尔木兹海峡，美国可能重新采取军事行动之后，市场对局势变化更加敏感。 今日经济日历相对清淡，但仍有几个重要事件可能影响相关市场。亚洲交易时段的重点将是中国人民银行公布贷款市场报价利率（LPR）决定，市场预计1年期和5年期LPR将分别维持在3.00%和3.50%不变。欧洲交易时段整体缺乏重要数据，不过欧洲央行行长Christine Lagarde将在当天中段发表讲话，这也是本周众多央行官员讲话中的首次重要事件。 北美交易时段，美国市场结束长周末后重新开放，而数据关注点将转向加拿大通胀数据。加拿大消费者物价指数（CPI）将公布，市场预期月率上涨0.7%，核心中位CPI同比增长2.1%，核心修正CPI同比增长2.0%。这些数据可能为加元走势提供新的方向。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

霍尔木兹海峡重新开放推动市场上涨——纳指上涨1.9% 美国股市隔夜继续走高，科技股领涨，投资者因霍尔木兹海峡重新开放而进一步改善对地区局势的预期，风险偏好明显回升。纳斯达克指数成为表现最强的主要指数，上涨1.91%，收于26,517点；标普500指数上涨1.08%，收于7,500点。道琼斯指数涨幅相对温和，仅上涨0.14%，收于51,564点。 债券市场方面，在周三美联储会议后收益率大幅走高后，美国国债收益率出现回落。2年期美债收益率下跌0.8个基点至4.177%，基准10年期美债收益率下降3.4个基点至4.453%。尽管收益率回落，但美元兑主要货币仍继续走强，美元指数上涨0.72%至100.81，其中美元兑日元（USDJPY）再次出现明显波动。 大宗商品市场整体较为平稳，随着霍尔木兹海峡航运活动逐步恢复正常，能源市场压力有所缓解。布伦特原油下跌0.19%，收于每桶79.39美元；西德州中质原油（WTI）下跌0.25%，收于每桶76.60美元。黄金则受到美元走强的明显压制，下跌1.16%，收于每盎司4,208.25美元。 美联储鹰派信号推动美元创年度新高 美元指数昨日进一步走高，盘中一度升至接近101.00，为一年多以来的最高水平。美元兑主要货币全面上涨，并已经接近突破多个关键货币对的新交易区间。 昨日美元兑日元、加元以及瑞郎均创出新高，同时英镑和欧元也已接近关键支撑区域，目前分别运行在年度低点附近。周三联邦公开市场委员会（FOMC）释放出的鹰派信号成为美元上涨的重要推动因素，市场目前已经开始定价今年年底前至少一次、甚至两次加息的可能性。 如果未来几个交易日主要货币对的关键技术支撑位开始失守，尤其是在今天流动性较低的市场环境下，美元上涨趋势可能会进一步加速。交易员正在密切关注英镑和欧元是否会出现突破性走势，因为这可能决定美元下一阶段的方向。 本周收官交易日预计较为清淡 交易员预计本周最后一个交易日市场将趋于平静。由于中国和美国均处于公共假期，全球市场流动性预计低于正常水平，这意味着如果出现新的地缘政治消息，市场可能更容易出现放大波动。 亚洲交易时段经济日历较为清淡，欧洲交易时段的主要关注点将是英国零售销售数据，市场预计月率增长0.5%。纽约交易时段开始后，加拿大零售销售数据也将公布，市场预期月率增长0.8%。 在全球流动性减少的情况下，交易员仍将密切关注任何可能影响市场情绪的新闻发展，并为下周市场走势提前布局。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手

美联储鹰派暂停加息后美股承压——纳指下跌1.3% 美国市场隔夜回落，此前联邦公开市场委员会（FOMC）维持利率不变，但通过最新季度经济预测释放出更加鹰派的政策信号。由于仍有9名委员会成员预计今年年底前至少会再加息一次，投资者降低了对货币宽松的预期，并推动美国国债收益率大幅走高。 市场情绪转弱拖累股市表现，道琼斯指数下跌0.98%，收于51,492点。标普500指数下跌1.21%，收于7,420点；以科技股为主的纳斯达克指数表现较弱，下跌1.34%，收于26,021点。 美联储决议公布后，债券市场出现明显波动。对利率预期高度敏感的2年期美国国债收益率大幅上涨13.4个基点，升至4.185%；基准10年期国债收益率上涨4.8个基点，达到4.487%。收益率上升推动美元指数上涨0.84%，升至100.38，美元兑主要货币全面走强。 大宗商品市场相对平稳。由于市场继续关注霍尔木兹海峡全面恢复通航的进展，油价小幅走低。布伦特原油下跌0.53%，收于每桶78.72美元；西德州中质原油（WTI）下跌0.33%，收于每桶76.79美元。黄金则受到美元走强以及收益率上升的双重压力，下跌1.70%，收于每盎司4,256.51美元。 日元交易员密切关注日本政府干预风险 未来几个交易日及接下来几周，日元走势将成为市场重点关注对象。昨日交易中，日元兑美元跌至2024年7月以来的最低水平。由于美联储维持利率不变但释放鹰派信号，美元隔夜大幅上涨，美元兑日元（USDJPY）一度触及160.79高位。 此前日本财务省今年已经在类似水平采取过市场干预行动，因此交易员对于进一步干预保持高度警惕。市场仍记得4月底官方入市后，美元兑日元曾在短时间内下跌约3.5%。目前美国国债收益率因美联储政策信号大幅上涨，基本面因素仍支持美元兑日元继续走高，因此市场可能认为任何干预造成的回调都只是提供更好的买入机会。 不过，关键在于如果日本当局强力干预，市场需要判断汇率可能在哪个位置企稳。目前日线图上的短期支撑位约在160.30附近，但如果出现干预，该位置可能很快被突破。因此，长期趋势支撑位157.00附近可能成为交易员关注的首个重要支撑区域。在官方行动出现之前，预计美元兑日元仍可能继续缓慢走高。 央行政策继续成为市场焦点 未来几个交易时段，市场关注重点仍将集中在各国央行政策动向。瑞士央行和英国央行将在欧洲交易时段公布最新利率决定，两家央行预计分别维持0%和3.75%的政策利率不变。不过，交易员预计，两家央行在政策声明以及新闻发布会中的未来指引可能带来本地市场波动。 英国市场当天还需要关注就业数据，申请失业人数预计增加2.58万人，失业率预计维持在5%。美国交易时段将公布费城联储制造业指数（预期9.8）以及每周初请失业金人数（预期22.5万）数据。 不过，市场预计昨日美联储会议带来的影响仍将持续发酵，同时任何新的地缘政治发展也可能继续影响整体市场情绪和资产价格走势。 IC Markets Global 中文团队 中文官网: https://ic-ch-asia.com Email: support.cn@icmarkets-cs.com 微博：@IC小帮手